Leitzinserhöhung der SNB Mieten bleibt teuer – kaufen auch

Die SNB hat sich dazu entschieden, den Leitzins zu erhöhen. Das dürfte sich auch auf dem Immobilienmarkt widerspiegeln. SRF-Wirtschaftsredaktorin Lucia Theiler ordnet ein und schätzt ab, inwiefern der SNB-Entscheid die Mieter und Häuserbesitzerinnen tangieren.

Was bedeutet der Zinsentscheid für die Hypothekarzinsen?

Steigen die Leitzinsen, steigen in der Regel die Zinsen, also auch die Hypothekarzinsen. Es gibt Festhypotheken und Geldmarkthypotheken, sogenannte Saron-Hypotheken. Diese reagieren unmittelbarer auf die Leitzinsen, denn sie sind direkt an die Entwicklung gekoppelt. Hypotheken mit längeren Laufzeiten reagieren verzögert. Doch trotz steigender Zinsen beurteilen Experten das Zinsniveau immer noch als moderat.

Was bedeutet der Leitzins für die Häuser- und Wohnungspreise? 

Steigt der Leitzins, steigen in der Regel auch die Hypothekarzinsen. Das kann potenzielle Käuferinnen abschrecken, sodass sie sich gegen einen Kauf entscheiden. Steigende Zinsen können darum zu einer Verlangsamung des Preisanstiegs führen. Derzeit rechnen Expertinnen aber noch nicht mit grossen Preissenkungen auf breiter Front. Patrick Schnorf vom Immobilien-Beratungsunternehmen «Wüest Partner» sagt: «Es ist von stagnierenden oder nur leicht sinkenden Preisen auszugehen. In vielen Teilen der Schweiz ist das Wohnungsangebot knapp. Diese Knappheit stützt die Preise». Allerdings steigt mit der Inflation das Preisniveau allgemein, was die stagnierenden Preise auf hohem Niveau etwas relativiert.

Welche Einflussfaktoren gibt es nebst den Zinsen, welche die Preise auf dem Immobilienmarkt beeinflussen?

Hypothekarzinsen werden von den Banken festgelegt. Durch höhere Leitzinsen steigen auch bei den Banken die Kosten für Kredite, die sie bei der SNB aufnehmen. Der Leitzins wirkt auf die Konditionen, zu denen die Banken die Hypothekarkredite anbieten. Aber nebst den Leitzinsen spielen andere Faktoren eine Rolle: beispielsweise die Nachfrage, die Konjunktur oder die Markterwartungen. Patrick Schnorf spricht auch von der «Psychologie des Marktes»: «Wir befinden uns in einem wachsenden System. Die Wirtschaft wächst, die Nachfrage und Angebote wachsen, die konjunkturelle Stimmung und die Konsumentenstimmung stützen daher die Preise für Immobilien».

Was bedeutet der Zinsentscheid für die Mieterinnen und Mieter?

Die Mieten orientieren sich am Referenzzinssatz. Dieser errechnet sich aus dem Durchschnittszinssatz aller vergebenen Hypotheken. Das heisst, der Referenzzinssatz entwickelt sich verzögert im Vergleich zu den aktuellen Marktzinsen. Die nächste Publikation des Referenzzinssatzes ist auf den 1. September vorgesehen. Expertinnen gehen davon aus, dass er nochmals steigen wird. Die aktuelle Erhöhung des Leitzinses wirkt sich also zeitverschoben auf die Mieten aus. 

Kann ich mir meine Hypothek noch leisten?

Massgebend für die Tragbarkeit ist der Kaufpreis des Objekts, die eigenen Mittel sowie das Einkommen respektive die monatlichen Kosten für den Immobilienkauf. Zahlreiche Finanzinstitute bieten online Tools an, mit denen berechnet werden kann, welchen Kreditbetrag man sich leisten kann.